很多人对一些城市的高房价始终感到不可思议：大家收入这么低，大城市房价为什么这么高？

2010年初，我坐着友人C的车行驶在北京东三环，到国贸附近，他问我，东三环外通惠河南岸的苹果社区，140平米单价2万（抑或是2.2万元？）能不能买。我说可以买啊。他说，房价高得老百姓都要造反了。我很平静地说，你还会看到房价更高的。

2016年3月20日，我从掌上链家查了查苹果社区北区二手房报价（南区房价更高且没有接近面积的房源出售，现在议价空间很小），没有140平米的户型出售，有122平报价38500、39345和42600的，130平报价42000的，146平报价43151的。基本上都涨1倍了。

很多人都是从自己的收入角度出发，觉得房价高不可攀。且把房价那么高，却有那么多人买得起，归因于奸商和贪官太多，认为正是因为他们推高了房价。

这在相当程度上是一个无知同时只用立场和屁股想问题、不用脑子想问题造成的误解，甚至已经形成了刻板成见。有钱的商人可以大买特买（不过2011年以来至今，一线城市都遭遇了限购限贷），贪官可是不敢大买特买房地产的。因为房地产是最透明的财产，没有之一。全世界都是如此。不厚先生在法国的别墅，都会被记者掘地三尺挖出来，国家纪委和监察部门，要掌握贪官的房产信息，简直易如反掌。

现实生活中我们看得比较多的新闻，是一些贪官家里藏着很多现金、黄金或者古董、珠宝、艺术品。他们藏着这些现金和东西，事实上减少了社会流动性，客观上降低了物价房价才对。

上海网友风格纯粹先生有一段话，值得缺乏基本经济和金融知识的人们一遍又一遍仔细推敲、反复思索：

“去产能，实质上就是对实体经济进行信用收缩，而稳增长、宽货币又需要信用扩张。各位明白了吧？M2的增长不是很多愤青理解的印钞，而是通过信贷进行的，没有商业银行的信贷投放，也就没有M2的增长，房地产从来是印钞机，而不是吸纳了货币。

“在网上见过太多的无脑愤青，我们普通人跟央行的直接关系就是M0，也就是流通中的现钞，别的都是通过央行和商业银行的互动间接影响了我们。金融知识普及太难了。所以，我推荐普通人从学习童大焕老师的书籍学习经济学的基本知识。

“这个道理就像童老师以前说的，谁推高了房价？是我们购房者本身，而不是政府和开发商。M2也是这样，是我们千千万万的企业和个人的信贷行为创造了天量的M2。”

我以前也认为房地产吸收了货币。现在知道，物品的价值是被人为赋予的，赋予土地和房屋价值的同时就是创造货币的过程。就像秘鲁经济学家德·索托《资本的秘密》所揭示的：穷人、穷国之所以穷，是因为他们的土地、房屋等死资产不能通过正规的金融体系变成活资本。换用今天的话来说，就是没有货币给那些死资产赋予翅膀和灵魂。

我们先来简单说一说，M0、M1、M2的概念：

（1）流通中现金M0，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；

（2）狭义货币供应量（即M0+非金融性公司的活期存款）M1，是指M0加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款；

（3）广义货币供应量（M1+非金融性公司的定期存款+储蓄存款+其他存款）M2，是指M1加上企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。

上述概念理解起来还是有点麻烦。我们更简单地说，任何社会都是一个“三元社会”，每个时代都深刻地包含“三个世界”：赚多少钱花多少钱的那些人，只生活在M0的世界里；那些赚多少钱还多少有些活期存款的那些人，只生活在M1的世界里；那些赚了钱还有定期存款，或者向银行有借款（变成了其他人的各种存款）的人，才是活在M2世界里的人。

在任何时代，社会上有多少货币流通，都是一个巨大的未知数。比如贝壳时代，货币量多少取决于能捡到多少贝壳，各地捡的贝壳数量不一，谁也没办法统计；金、银、铜钱时代，货币量多少取决于能生产多少金、银、铜，各地产量也不一样，同样谁也没办法统计。

而真正有效的货币是流通中的货币。流通发现和创造价值，而不是生产创造价值。这点非常重要。劳动价值论误国误民一文不值！

在非金融时代，绝大多数人只能活在M0和MI的世界里，赚多少花多少，甚至入不敷出，只有少数人有点存款，M2-M1的量非常小。

但是，金融成为继货币之后人类第二伟大的发明以来，人们可以通过信用贷款、房屋按揭等形式向自己的未来借钱，M2增量迅速增大。而M2，正是推高房价的重要力量。

我们每个人，在通过银行按揭买房的时候，就相当于在印钞票！

比如一个家庭A，30年按揭、基准利率，月供能力是5307.27元，那么他可以贷款100万元，2成首付，购买总价125万元的房子。虽然他们的月供能力只有5300元（这是当下中国相当多的家庭都能承受的月供），但他们却相当于印刷了100万元的货币在社会上流通！

而这125万元被卖房人B拿到手以后，他又可以以此为首付，购买总价625万元的房子（也以2成首付计），相当于B又创造出了500万元的货币！

如此这般，你想想购买力是怎么形成的吧！

你会说，银行怎么会有那么多钱可以借来借去呢？这里的秘密是一个“存款准备金率”，比如存款准备金率是10%，那么100元存进银行，它可以借90元出来，90元再被存进银行，又有81元可以借出来；如此循环往复，无穷无尽。一旦社会流通的大门开启，大家对未来充满信心或充满恐慌，借钱的潮流就滚滚向前，M2的潮水就一往无前。

政策对商业银行的信贷投放，就是通过存款准备金率和信贷政策（如首付、利率、贷款年限等）来实现的，而存款准备金率和首付比率，都是撬动地球的那个支点，小，然而非常有力量。

有人会说，现代金融制度太坏了，助长那么高的房价物价。但是你要想想，在金融制度发明以前，人们只能用已经赚到的钱盖房子，那时人们的居住条件多差啊！金融制度发明以来，人们可以提前安排自己未来的预期收入！对自己的信心越足，责任感和信用越强，预支未来的能力也越强！

向未来借钱的人们，每一个都是印钞者！未来世界，是由积极主动创造货币者主宰和引领的。因此，在金融时代，惟有谨守信用，并且积极主动拥抱现代金融，也就是敢于向银行借钱的人们，才能成为财富和世界的主人。